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20家私募完胜5年熊市
发表日期: 2013/10/14 8:33:34 阅读次数: 2270 查看权限: 普通信息

挑选长牛私募并不难 20家私募完胜5年熊市

2013-10-11 08:06:56投资快报

(记者 高丽霞) 阳光私募自2004年以来经过近10年的发展,已经多达近千家,而正在运行的产品更是有4000多只。要在众多的私募基金中,选出优秀的中长跑型管理团队,难度也不亚于选择一只长牛股。

  “沧海横流方显英雄本色”在大浪淘沙的过程中,一批投资风格稳健,长期业绩优秀的长牛型私募公司逐渐浮出水面。统计数据显示,截止2013年9月16日,成立满5年的私募基金产品共有126只,在2013年创出历史新高的有景林、中欧瑞博等20家私募的42只产品。这其中只有8家私募,其旗下的所有产品均为客户带来正回报。

  20家私募2013年净值创新高

  2007年以来,A股市场已经经过了5年多大熊市的洗礼,然而依然有不少私募产品成功战胜熊市创出历史新高,且为投资人带来正回报,而这样的私募也正是投资者找寻的值得长期信任的私募。

  数据中心对成立满5年的基金进行统计,截止2013年9月16日,成立满5年的私募基金产品共有126只,在2013年创出历史新高的有景林、中欧瑞博、涌峰、淡水泉、民森、泓湖、金中和、星石、朱雀、盈峰、天马、倚天阁、源乐晟、世诚、汇利、博颐、众禄、瑞象、智德、麦尔斯通20家私募的42只产品,创新高产品占比达到33%,远超公募基金9%的水平。虽然展博、泽熙近几年表现抢眼,但由于成立时间没有达到5年以上,因此没有纳入统计范围。

  虽然这20家私募,投资理念投资风格各不相同,但均离不开一个共同特点,即风控能力强,净值回撤小,风格稳健,一旦机会出现,能够较好地把握住,从而能在熊市中创出新高。此外,值得注意的是,这20家阳光私募的投研灵魂人物基本上5年多都没有发生变动。

  而这20家长牛私募中,在长达5年的熊市中,旗下所有产品均取得正收益的有10家,分别是:星石、中欧瑞博、源乐晟、民森、景林、瑞象、博颐、麦尔斯通、世诚、倚天阁。这也体现出管理人超强的投资管理能力,值得投资人长期信任。

  而管理的国内公开产品在3只及以上的则只有8家,即中欧瑞博、星石、源乐晟、民森、景林、博颐、麦尔斯通、世诚。这8家全赢私募今年以来整体表现均不俗,其中博颐、中欧瑞博和世诚几家公司今年前8个月多的平均收益均超过了30%,其中博颐和中欧瑞博的产品之间差距很小。

  9家私募业绩分化在10%以内

  一般而言,有稳定盈利模式,风格稳健,风控体系成熟的私募通常在长期业绩上表现得非常稳定,即便是在熊市当中也很少有出现超过20%以上的回撤。而投资者追求的是长期稳健的资金回报。因此在选择私募时,值得长期信任的私募非常重要。

  不过,不管是公募还是私募,“同门不同命”的显现非常普遍。如果一家机构旗下产品收益率相差很大,对于投资人来说,如何选择其中未来业绩好的产品,这又是一个难题!投资人如何避免选对公司却因选错产品错失盈利?

  数据显示,截止2013年9月16日,这20家私募旗下共有192只管理型产品,其中173只净值盈利,19只净值亏损,亏损比例为9.99%。亏损的产品除了金中和5期净值为81.09,亏损幅度较大外,其它所有亏损幅度均在10%以内。

  淡水泉、朱雀亏损产品比例在10%以内,汇利、盈峰、智德、涌峰的亏损产品比例在20%以内,有4家的亏损产品比例超过20%。总体来看,20家长牛私募90%以上产品都实现了赢利。

  从业绩分化来看,6家私募旗下产品收益率差距低于5%,分别为瑞象、博颐、倚天阁、泓湖、星石和中欧瑞博;3家私募产品差异在5%--10%,分别是盈峰、淡水泉和天马;7家私募产品差异在10%--20%,1家私募产品差异在20%--30%,3家私募产品差异高于30%。

  中欧瑞博、博颐长期业绩最突出

  今年以来,大盘指数在底部震荡,截止9月16日,沪深300下跌1.66%,同时,个股分化严重,行情的把握难度很大。

  不过上述20家长牛私募今年依然表现稳健,90%跑赢沪深300指数,65%跑赢私募平均水平,没有一家出现超过5%亏损。具体来看,17家取得正收益,3家亏损。其中,收益率在10%-20%的有6家,在20%—30%的有3家,收益超过30%的有4家,即博颐、汇利、世诚、中欧瑞博(数据是其旗下所有产品的平均收益率).

  这4家收益超过30%的私募中,博颐产品收益率位于32%—34%之间,中欧瑞博收益在29%—33%之间,差异较小。世诚旗下的2只产品,高与低之间相差超过13%,汇利今年回报最高的汇利优选收益率达到46.93%,而最低的汇利优选9收益率10.91%,最高与最低相差36.02%。

  比较而言,博颐、中欧瑞博两家公司旗下产品收益率差异很小,投资者如果选择他们旗下任何一只产品,差别都不大,相对来说选错产品的不确定性就大为下降了。

  这两家私募均比较低调。博颐的 徐大成 是交易高手,但也结合基本面精选个股,其坚持基本分析加上组合管理,累积利润,保持资产净值长期、稳定增长,是结合基本面的交易型选手。

  中欧瑞博的 吴伟志(专栏) 是成长股投资高手,在上一轮牛市中重仓的优质消费股取得了30倍的收益,08年以来在消费和医药领域也屡有斩获,今年新加盟的合伙人张海地,曾是朱雀合伙人,专攻TMT科技方向,双剑合璧,未来很是值得期待。


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