好买基金研究中心 彭澎
3月汇丰PMI跌至48.1%,创八个月新低,显示出中国经济前景并不乐观。同时,全球知名评级机构监测到,新兴市场已连续22周资金净流出。资金的暗涌,显示出全球机构资金对美国、欧洲等的偏好,对其经济已进入复苏期的认可。
股市作为经济先行的晴雨表,以美国为代表的标普500、纳斯达克指数屡创新高,投资海外的中国私募基金不仅能分享全球经济复苏带来的收益,同时国外市场与A股市场弱关联,能更加合理地完善投资者的资产配置。目前,受QE退出影响,美元持续走强,在此背景下,以外币投资海外市场,不仅能获取投资收益,还可以享受汇差为收益锦上添花。好买基金研究中心挑选6只在2013年收益率超过25%投资海外市场的私募基金。
理成大中华区转子成长
寻找价值错估的机会
理成投资旗下的理成大中华区转子成长基金,其核心基金经理是程义全,该基金专注投资于在海外上市的中国公司,其投资市场主要集中在香港、美国及新加坡。基金经理在挑选投资标的上,主要从公司的基本面出发,进行基于成长性的长期价值投资,意在寻找不同市场间的无效性和价值错估的机会。
例如在2008年金融危机时期,大量美国金融股票大幅下挫,但由于市场整体悲观,不少医药、高科技股也跟随大幅下跌,这就造就了不少好公司股价出现与价值错估的现象,事实证明这类被错杀的股票在2009年取得了不错的涨幅。
同时,国外衍生品工具充分,理成大中华区转子成长基金可以充分利用海外市场的衍生工具,实现对冲和扩大资金利用效率。大中华区转子成长基金成立于2011年8月,截至2014年1月31日,累计增长率51.23%,2013年取得了31.53%的绝对收益率。
淡水泉中国机会
专注香港市场
赵军管理的淡水泉中国机会,专注投资港股市场,特别是红筹股,即那些带有内地概念的在香港上市的股票。赵军坚持逆势投资,在市场大跌恐慌时敢于大幅加仓,而加仓的依据来源于赵军深入的调研。
赵军擅长提前布局未来有潜力的优质企业,对于看好的企业重仓持有,因而长期维系高仓位的水平,同时持股周期长,这势必造成基金净值短期波动较大,但长期来看具备为投资者创造持续超额收益的可能性。淡水泉中国机会2013年取得了36.84%的绝对收益率,今年以来截至3月21日已取得1.11%的绝对收益率。
赤子之心自然选择
私募教父掌管
赤子之心自然选择的掌管人,是中国私募业的开拓者赵丹阳。赵丹阳2003年在中国香港创办了第一只真正意义上的阳光私募基金。他一直遵循价值投资理念,只购买价格与价值严重错配的标的,由于超跌的个股通常是由某个事件或情绪所驱动,因而需要长期等待,所以鲜有出手的时候,但若机会到来,便会重仓位买入,并且长期持有。赵丹阳认为,投资的第一位是保证本金安全,在资本市场存活下来是第一位的要事,而不是想着如何去博取收益。
赵丹阳自身在购买股票时,会彻底抛弃技术分析,认为个股曲线实际上只是将大众心理的每日看法图表化,并无任何实质性意义,只有抓住公司的内在价值,投资才会有意义和足够的安全性。赤子之心自然选择成立于2009年3月,截至2月28日,已取得了79.26%的绝对收益率,今年以来取得0.76%的绝对收益率。
很多国内高端投资者都会配置海外市场,海外私募基金是途径之一,投资者可以通过配置一些海外资产,让自身的资产结构更加健康。
本文来源:中国证券报 |